中国神华：估值优势非常显著

维持2011年盈利预测2.20 元/股中国评论网，2012 年2.65元/股的盈利预期，对应动态市盈率分别为12 倍、10倍，与公司成长性及资源禀赋优势不相匹配，仍建议买入，目标40 元/股：自2010年开始，公司在业务拓展上更加积极，不但通过提升现货煤及下水煤比重提升综合煤价，而且通过加大外购煤确保利润总额（而非利润率）的最大化。我们也看到，进入2011年，公司收入及利润增长已经开始赶超行业平均水平，再继续给予低于行业平均水平的估值水平已经不合适。我们认为，未来五年铁路客服，公司借助自有铁路系统将不断扩大外购煤总量，而电价改革的逐步推进也终将使电力业务不仅增收而且增利，这些都是超预期的因素。建议投资者继续买入公司股票，目标价40 元。

上海汽车：合资品牌推动业绩稳健增长

维持对公司2011-2013年1.88（8.5x）、2.22（7.2x）、2.54（6.3x）的盈利预测。公司作为国内乘用车龙头，在行业整体低迷的背景下，受旗下优质合资品牌支撑，销量、盈利表现仍将超越行业，且确定性强，上调评级至“推荐”。

人福医药：分享麻醉药细分领域龙头股

公司麻醉药龙头地位优势明显且有望持续分享该细分领域“高壁垒、高盈利、高成长”。短期业绩增长主要来源仍是麻醉药，未来将打造“手术内麻醉用药全系列”、并向“术外镇痛”领域扩展。同时计生药、维药、中枢神经用药、血制品、基因工程药、制剂出口、医药商业等各模块也逐步清晰，各自发展相对独立且各具特色。限制性股票激励已实施，进一步激发管理团队能动性。预计11-13EPS0.64/0.80/1.10元/股，给予一年期合理价值区间26.40~28.00元（12PE33-35X），当前股价较股权激励授予价格（20.03元）溢价约18%，短线具一定安全边际中国铁路，维持中长期“推荐”评级。

华域汽车：收入增长 盈利稳定改善

中国乘用车市场的长期增长和公司非上汽业务的开发是公司长期增长的推动力，公司具备长远可持续的竞争力，我们预计公司2011-2013 年的EPS 分别为1.20、1.34 和1.48元，维持原有的增持评级。

鄂武商Ａ：业绩符合预期 未来扩张可期

公司目前处于快速扩张期，下半年集中开店可能对利润增速造成一定压力，但公司擅长经营的大型购物中心和大卖场均为适应市场发展的业态铁路客户服务中心，我们看好其扩张前景。预计公司2011年-2013 年EPS 分别为0.75 元、1.02 元和1.28 元，维持推荐评级。

通产丽星：盈利能力继续回升 出口业务将超预期

根据公司目前新产能投放进度，我们预测未来三年公司EPS 分别为0.50 元、0.68 元、0.84 元，根据绝对估值和相对估值的敏感性分析，我们认为公司合理价格17.5 元，“买入”评级